La White Star Line venne fondata a Liverpool nel 1845 (nel 1850 secondo altre fonti) da Henry Threlfall Wilson e John Pilkington, dedicandosi inizialmente al traffico commerciale legato allo sfruttamento delle miniere d'oro australiane. Nel 1857 si aggiunse un nuovo socio: Mr. J. Chamber.
Nel 1867, a causa del pessimo stato finanziario in cui versava, fu acquistata per circa 1000 sterline da Thomas Henry Ismay, il quale pochi mesi dopo decise che la sua acquisizione sarebbe diventata una linea di piroscafi. La decisione fu presa durante una partita di biliardo a casa del finanziere Gustav Christian Schwabe, che promise aiuti finanziari ad Ismay ma ad una condizione: le navi avrebbero dovuto essere costruite dai Cantieri di Harland & Wolff di cui suo nipote Gustav Wolff era socio.
Ismay accettò e così il 6 settembre 1869 la White Star Line fu registrata sotto il suo nome societario di Oceanic Steam Navigation Company. Queste navi, furono messe in linea per far concorrenza ai nuovi transatlantici tedeschi sulle rotte del Nord Atlantico con l'America Settentrionale; la compagnia fornì anche servizio passeggeri e carico tra l'Inghilterra ed il Sud America, Australia e Nuova Zelanda così come la traversata da San Francisco ed i porti del lontano Est.
La compagnia non si limitò al trasporto passeggeri, infatti, le sue numerose navi da carico furono utilizzate in tutto il mondo. Da quel momento, la White Star Line decise di costruire navi i cui nomi recassero il suffisso -IC, costante questa, presente in tutta la flotta, ed i piroscafi poterono essere facilmente riconoscibili: avevano inoltre i fumaioli color avana con cima nera, scafo nero con una riga rossa nella parte superiore e come bandiera una coda di rondine rossa blasonata con una brillante stella bianca a cinque punte.
I primi piroscafi furono l'Oceanic, l'Atlantic ed il Baltic che entrarono in servizio a pochi mesi l'uno dall'altro. Nel 1872 si unì alla flotta la nave Repubblic seguita dopo qualche anno da altre due l'Adriatic ed il Celtic.
La compagnia continuò ad espandersi tanto da costruire nel 1899 l'Oceanic II, ultimo piroscafo la cui supervisione fu fatta da Thomas Henry Ismay in persona. Quando il vecchio Ismay morì il 23 novembre 1899, pochi mesi dopo il viaggio inaugurale della nave, gli succedette il suo 37enne figlio Joseph Bruce Ismay che diventò il presidente della White Star Line. Egli entrò nella compagnia nel 1880 ed il 1 gennaio 1891 divenne socio. E proprio in quell'anno il Teutonic vinse l'ambìto Bleu Ribbon (il Nastro Azzurro, tuttora esistente) dell'Atlantico, titolo che premia la traversata più veloce.

 Joseph Bruce Ismay

Joseph Bruce Ismay era una persona molto timida e schiva così cercò sempre di evitare una personale pubblicità. In poco tempo la sua personalità cambiò diventando brusca e sarcastica. Tra i progetti che aveva in animo di realizzare il defunto Thomas Henry Ismay vi era quello della costruzione di quattro nuovi transatlantici per sostituire i vecchi. In questi la capacità di carico e di passeggeri dovevano essere sacrificate a favore di migliori sistemazioni per i passeggeri.
Il primo fu il Celtic nel 1901, il più grande del momento ancora più grande dell'Oceanic, poi ci furono il Cedric, il Baltic e l'Adriatic.
Sempre nel 1899, Joseph Bruce Ismay trattò la cessione della società all'I. M. M. (International Mercantile Marine Company) di proprietà del magnate americano John Pierpont Morgan, il quale la valutò circa 10 volte il reale valore di mercato. Nel 1904, Joseph Bruce Ismay, pur rimanendo presidente della White Star Line, prese il posto del defunto presidente ed amministratore delegato dell'I. M. M. offertogli da John Pierpont Morgan. L'I. M. M., che fu un enorme conglomerato fondato con un investimento iniziale di 120.000.000 di dollari, possedette numerosi transatlantici ed aveva accordi segreti di interessi navali con l'Olanda e la Germania. Morgan cercò di aggiungere la White Star Line all'I. M. M. e nel 1904 ci riuscì.
Presto cominciò una fortissima concorrenza nella rotta atlantica da parte della sua rivale, la Cunard Line. Nel 1905, infatti, la rivale cominciò la costruzione del Lusitania e del Mauretania, moderni piroscafi che non avevano niente a che vedere con la flotta della White Star Line. La costruzione delle due navi partirono quasi contemporaneamente, la prima a settembre e la seconda a novembre del 1907; il  Mauretania alzò il record di velocità di due nodi. Erano lunghe 230 metri e pesavano 31.500 tonnellate: furono dunque le più grandi navi del mondo.

Downshire House, la cosa londinese dei Pirrie dove nacque l'idea del TITANIC.

Nel 1907 William James Pirrie, presidente della Harland & Wolff di Belfast, ospitò nella sua casa londinese (fotografia sopra) Joseph Bruce Ismay e sua moglie Florence. Dopo cena, o meglio dopo porto e sigari, i due uomini discussero della concorrenza della Cunard. Pirrie suggerì di costruire tre piroscafi che avrebbero fornito un servizio settimanale di traversata spiccando per comfort e stile.
Ad Ismay piacque l'idea e cominciarono subito gli imprecisi disegni dei piroscafi. Anche se le navi sarebbero andate a più di 20 nodi, la sicurezza ed il lusso senza precedenti sarebbero stati il loro punto di forza, cambiando i canoni delle traversate atlantiche. L'11 Settembre 1907, la White Star Line annunciò il suo accordo con Harland & Wolff per la costruzione di tre enormi transatlantici della serie "Olympic" e cioè l'Olympic, il TITANIC ed il Gigantic, nome quest'ultimo che però fu sostituito con Britannic, che sarebbero stati in competizione con il Lusitania e Mauretania della Cunard.
Il 31 luglio 1908, il progetto per la classe "Olympic" fu affidato ai cantieri navali di Belfast ed il 16 dicembre, iniziarono i lavori per la costruzione dell'Olympic mentre il 16 marzo 1909, quelli per la costruzione del TITANIC.
Il 31 maggio 1911 si ebbe il varo del TITANIC, la più grande e, di gran lunga, la più lussuosa nave dell'epoca. Il TITANIC costò, nel 1912, circa un milione e mezzo di sterline.

 
Biglietto d'invito alla cerimonia del varo del TITANIC.

Il 2 aprile 1912 ebbero luogo le prove in mare. Dato il ritardo accumulato durante le fasi della costruzione, la White Star Line decise di non fare la presentazione della nave con il consueto giro a bordo ed i passeggeri videro per la prima volta la nave al momento di salire a bordo per partire. Il 10 aprile 1912, il TITANIC partì per il suo viaggio inaugurale Southampton - New York, via Cherbourg e Queenstown. Al quarto giorno di navigazione, il 14 aprile 1912, la nave urtò un iceberg provocando una tragedia immane: morirono oltre 1500 persone.
Nel 1914 venne varato il Britannic, e già l'anno successivo lo scafo venne adibito a nave ospedale: nel 1916, il Britannic entrò in collisione con una mina. La nave affondò in un'ora, morirono 30 persone.
Nel 1916, la I. M. M. non fu più interessata alla corsa sfrenata al progresso sulle rotte atlantiche, e cedette la White Star alla Royal Mail Line per 8 milioni di sterline.
Nel 1933 (nel 1935 secondo altre fonti), la White Star Line venne assorbita dalla sua acerrima rivale: la Cunard Line (operazione aiutata dal Governo Britannico che curava gli interessi di quest'ultima); nacque una nuova compagnia: la Cunard White Star. Nel 1939, la White Star Line venne definitivamente sciolta e la Cunard White Star tornò ad essere semplicemente Cunard Line.